1、杰西·利弗莫尔

杰西·劳里斯顿·利弗莫尔（英语：Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日—1940年11月28日）美国华尔街大亨，被《时代》杂志形容为“最活跃的美国股市投机客”（the most fabulous living U.S. stock trader）。

 

 

杰西·利弗莫尔

★ 利弗莫尔过着辉煌而奢侈的生活，周围却是情妇、丑闻、金钱和破产。他是一位传奇交易员，在 1929 年股市崩盘期间大手笔赚了数百万美元。但到了 1934 年，利弗莫尔就已经花光了他五年前在股市赚到的 1 亿美元财富。他第三次宣布破产，经历了第二次离婚，并于 1940 年自杀——当时的报纸详细报道了他的丑闻，而不是他早期的成就。这就是他的生活。——摘自 Business Insider的文章《Why Wall Street traders are obsessed with Jesse Livermore》

”

关于杰西·利弗莫尔的生平经历，可以参考《股票大作手操盘术》或网络资料，例如Wikipedia和前述Business Insider网站的相关内容。

 

2、笔记摘录

以下是我阅读时的一些笔记摘录：

 

（1）在这里我要强调的是，如果你对某只股票或者某些股票形成了某些特定的看法，不要急着入手。等一等，并耐心观察这只股票或这类股票的表现，总结出有据可依的投资指导。

 

（2）有很多次，我像许多投机者一样，没有耐心等到合适的时间点。无时无刻我都想进行交易。你可能会问：“你那么有经验，为什么会做出这种事？”答案就是：我也是一个人，有人类共有的弱点。像所有投机者一样，没有耐心使我无法正确作出判断。投机跟玩纸牌游戏很像，就像是普通扑克、桥牌或是其他类似玩法。我们每个人都被共同的弱点所支配：每一次投注都想获利，每一局桥牌都想参与。我们在某种程度上都具有这种弱点，它是投资者和投机者最大的敌人，如果不对其进行防范，将导致我们的溃败。人类的特性是在充满希望的同时也满怀恐惧，但当你将希望和恐惧同时用于投机事业，你就会面对一个可怕的危险局面。因为你可能被这两种情绪搞得混乱，搞混了它们的位置。

 

（3）永远也不要因为某只股票从原先的最高点大幅下跌而买进它。这种大幅的下跌很有可能是由某种原因引起的。

 

（4）一个投机者应当每次在完成一个成功的交易的时候都留下一半的利润，存进保险箱中，并将这一点作为一项行为准则。投机者唯一能从华尔街带走的钱，就是投机者关闭一笔成功的交易后从账户中提出来的钱。

 

（5）在通过关键点预测市场运动的时候，有一点必须注意：如果该股票在通过关键点之后没有按照应有的模式表现，这是一个必须要留意的危险信号。

 

（6）我在很久以前就学到了所有人都应该学会的一课，当犯了错误时不要找借口。只需要承认它，尝试着从中吸取教训。我们都知道自己什么时候是错的。市场会告诉投机者他什么时候是错的，因为那时候他失去了钱财。当他第一次意识到自己错了就该及时出清，接受损失，保持微笑。研究引起这一错误的行情记录，然后等待下一次大机会，他感兴趣的应该是一段时间之后的总结果。

 

（7）很多年来，我都把自己的生活奉献于投机事业，直到我终于顿悟股票市场上并没有什么新东西，价格变动一直以类似的形式重复进行，虽然不同股票的价格形态各式各样，但一般的价格形态是相同的。

 

（8）尝试找出一个“好理由”去购买或卖出一只特定股票的做法是荒唐的。如果你一定要找到那个理由才行动，就会错过最好的机会！投资者或投机者需要知道的唯一理由就是市场自身的表现。无论何时，只要市场的表现不对，或没有按照既定的方式发展——这就是让你改变决定的充分理由，而且要立即改变。记住：一只股票有什么样的表现是有原因的。你还应当记住：这些原因往往在未来某个时间之后你才能知道，而等你知道了原因，一切都已经太晚，不能再从中获利了。

 

3、心得体会

虽然杰西·利弗莫尔身处的资本市场与现在已有非常大的变化，但本书值得称颂和口口相传的恰是那些与人性相关的观察。我个人第一遍读完最大的心得体会是：耐心等待、保住利润、诚实面对自己、寻找规律。

 

耐心等待：不必每一天都要交易，要控制自己交易的欲望。股票市场很诱人，每时每刻都不一样，现在只需要在手机上点一点就能完成买入和卖出，同时接受股价上涨或下跌带来的某种刺激感，容易让人成瘾。经过几年的股票交易，我逐渐认识到股票市场大多数时间都是低效甚至无效的，拉长周期来看待股票或者选择股票，能避免很多的精神消耗且取得不错的收益。例如，现在的我会从250日和850日均线的角度去观察股票的走势，降低交易次数，耐心等待并只在我认为的关键位置进行操作，然后等待市场给出的结果。

 

保住利润：在没有卖出之前，任何盈利都只是浮盈。只有赚到手的才叫利润，坐过山车很影响心态，保住利润很重要。承认自己不是能连续买到大牛股的天选之子，那就安安心心日积月累，抛弃暴富心态。俗话说：一年三倍者众，三年一倍者寡。例如，在短线交易中，如果我的盈利从20%+回落到15%，那我通常会先卖出部分股票，保住一定的利润。

 

诚实面对自己：当股票走势与自己的判断不一致的时候，及时止损是最正确的做法。不要找借口，承认自己犯错了就行，总结原因然后往前看，寻找下一次出手的机会。

 

寻找规律：股票交易的背后是一个个人，基于贪婪、恐惧、理性做出的交易决策。人性亘古不变，我是认同“价格变动一直以类似的形式重复进行”的观点，但最好在周线或者月线维度来观测，能避免很多“噪音”。

 

以上四点是我第一遍读完这本书的感受，及时把内心所想记录下来。都说这本书常看常新，希望下一次阅读时我能有不一样的体会。